Priljubljene Objave

Izbira Urednika - 2019

Mikrostrukture na borznem trgu: modeliranje bi lahko pomagalo oceniti finančne krize

Anonim

Vsak dan se na tisoče naročil za prodajo ali odkup zalog prodaja v nekaj milisekundah. Elektronske borze, kot je NASDAQ, uporabljajo tisto, kar se imenuje mikroskopsko modeliranje toka naročila, ki odraža dinamiko naročil naročil, da olajša trgovanje. Študija takšnih tržnih mikrostruktur je relativno novo raziskovalno področje, ki se osredotoča na trgovinske interakcije, ki določajo ceno delnic.

oglas


Zdaj je nemška ekipa z Univerze v Duisburgu-Essnu analizirala statistične zakonitosti in nepravilnosti v nedavnem pretoku 96 različnih NASDAQ stanj. Ker so cene med finančnimi krizami močno povezane, se razvijajo na način, ki je podoben tistim, kar se zgodi z živčnimi signali med epileptičnimi napadi. Ugotovitve skupine Duisburg-Essen, objavljene v EPJ B, prispevajo k oblikovanju cenovnega razvoja in se lahko na koncu uporabijo za vrednotenje vpliva finančnih kriz.

Dinamika cen delnic običajno kaže vzorce. Na primer, velike spremembe cen nastanejo v zaporedju, kar je desetkrat večje od povprečja. Z raziskovanjem mikrostrukture transakcij z zalogami so raziskovalci predhodno identificirali skupine zalog s podobnim pretokom zaloge. Vendar pa je še vedno veliko odprtih vprašanj o soodvisnosti različnih staležev. Dejansko je naše trenutno poznavanje trgovinskih interakcij veliko manj razvito kot naše znanje o dejanskih cenah, ki so posledica mikroskopske dinamike.

V tej študiji avtorji analizirajo soodvisnost toka naročila za pare zalog, ki so navedene v indeksu NASDAQ 100. Opazujejo abstraktno razdaljo med vsakim parom zalog. Razdalja je majhna, če se obe stali obnašajo podobno in velik, če se obnašajo drugače. Z uporabo algoritmov strojnega učenja ugotovijo, da obstajajo štiri skupine zalog z velikimi medsebojnimi razlikami (velike razdalje). To je presenetljivo, saj se ta bogata mikroskopska raznolikost ne odraža v dejanskih cenah.

oglas



Story Source:

Materiali, ki jih ponuja Springer . Opomba: Vsebino lahko uredite za slog in dolžino.


Referenčni opis revije :

  1. Martin Theissen, Sebastian M. Krause, Thomas Guhr. Pravilnost in nepravilnosti v podatkovnih tokovih . Evropski fizični časopis B, 2017; 90 (11) DOI: 10.1140 / epjb / e2017-80087-6